主讲人:西政地产金融研究院
西政地产金融研究院是西政投资集团旗下的地产金融实务研究机构,专门从事金融/融资产品设计、税务筹划、跨境投融资、房地产全产业链实务的研究、培训与顾问工作。西政地产金融研究院的成员全部为银行、信托、券商、私募、地产等行业的精英人士,研究院专注于打造国内最高端、最专业的地产金融精英圈层,并致力于推动中国地产、金融行业的合规建设。
第一部分 2019地产融资业务总结暨2020地产融资策略
一、2019年的真实市场情况
(一)百强房企销售数据的水分
(二)百强房企总资产和净资产的水分
(三)百强房企的杠杆玩法
(四)阿里巴巴登陆港交所、深圳社会主义先行示范区背后的深意
(五)深圳的产业现状以及深圳的摇号抢房和降价**问题
(六)未来2年的金融监管形势与未来2年的房市
二、2019房企拿地与融资概况
(一)2019下半年百强拿地锐减,融资成本高企
(二)地方龙头崛起
(三)上半年的小阳春和下半年的频繁流拍
(四)授信后无法足额放款导致资金链断裂
(五)P2P崩塌与转型
(六)地产私募大面积逾期兑付
(七)前融机构的“备胎反击战”
(八)大型房企的多元化之伤
(九)上市企业大面积剥离房地产业务
(十)濒临死亡和已走向破产的企业开始扎堆
(十一)金税三期发威助力“放水养鱼”的阶段性暂停
(十二)关于我们的深圳
三、2020年的资金在哪里
(一)国企资金——强势崛起的池子
(二)外资——人民币反弹后强势涌入
(三)实业类资金
(四)银行资金
(五)信托资金
(六)ABS、CMBS及其他资产证券化产品
四、当前地产企业可调整的融资策略
1、在可预计的两至三年内,政策基本面不会出现本质松动,因此应以市场需求为导向,以快速销售为宗旨,现金为王。
2、调整传统的依赖银行、信托融资的思路,积极物色私募、资管、金控平台等资金,关注国企、央企、外资的资金或合作资源,必要时让渡股权。
3、灵活应用供应链及资产证券化方向的融资思路,包括但不限于以地产企业为核心的工程应收账款、购房尾款、物业租金、物业费等相关的融资产品(REITS、类REITS、ABS、CMBS等)。
4、灵活运用关联体系内的融资载体,如智能科技、建筑施工、教育医疗、策划设计等,避开涉房的授信限制。
5、关注“保证金+前融+工程总包/代管代建+包销/代销 ”的房地产项目全生命周期综合服务模式,借力合作捆绑化解系统风险。
6、积极储备涵盖银行、信托、私募、资管、小贷、担保以及国企、外资、高净值个人等的综合金融资源,并积极拓展和积累同行、同业资源以拓展合作空间与发展空间。