以下文字内容和视频是就一个主题的不同见解，并无直接相关。
不要让希望代替现实情况
很多人都把这二者弄混了，究竟是因为希望市场这么走而买入，还是市场真的这么走了而选择买入。这话说起来可能有点绕，但是却非常重要。
比如说，一支股票下跌了30%，你觉得它的估值已经比较低了，觉得风险释放的差不多，觉得市场行情不错，别的股票都在涨，因此买入。即使你也经过了分析，但这仍旧只是希望，因为现在很明显是下跌趋势，只是你希望现在是个底部。
相反，如果这支股票经过了30%的下跌，现在已经开始1到2周的放量，股价开始上涨，并且回调也没有创新低，再次上涨突破了前高，市场验证了你关于股价底部的分析，这就是现实了。
还记得上一章中老怀特的做法吗？即使有内幕消息指出有人大量买进，他也要真正去试试，下了空单，原来真的有很多人在底下买，确认消息，然后才是采取行动。
利弗莫尔是这么说的：“只有经过分析看涨行情时，我才会做多。但大家眼中的聪明人常常持股故看多。我从来不会让先入为主的观念影响我的思考，所以我再三强调自己永远不会与行情斗气。”
判断大势，这是重中之重
1906年是利弗莫尔交易生涯中非常关键的一年，甚至可以说是里程碑式的一年。当时他已经做了12年的交易了。之前跌跌撞撞，一直采用的是根据个股股价来判断涨跌的方法，这是他从对赌行学到的法宝。
而经过这么多年的交易，利弗莫尔终于开始认识到股票投机远远不止分析图表那么简单。帕特里奇坚信在牛市坚持看涨是至关重要的，那么首先就得判断出这是不是牛市。只有在牛市的整体上扬中才有机会赚大钱。
而这种牛市必须依赖整个经济环境，所谓的资金炒作永远没有办法让短期走势长久。换句话说，一旦市场开始了牛市，就会像一个巨大的火车头，无论什么挡在前面都无法改变既定的轨迹和方向。当然熊市也是一样的。
1906年底，利弗莫尔渐渐意识到这一点，而且第一次开始尝试使用，用他的话说：“这是我第一次制订目光绝对远大的计划，不再只关注个股走势，而是放眼整个市场。只要坚持下去，就一定能赢。”
然而市场从来不会用这么轻松的方式教会一个人他需要掌握的一切。利弗莫尔只发现了成功硬币的一面，通过了解基本的经济形势赚钱，但是却忽略了硬币的另一面，时机的选择，因此他付出了差点再次破产的沉重代价。
1906年的美国并不好过，资金前景十分严峻，实体经济受挫，美国过去最大的金主英国，却由于4年前的布尔战争自顾不暇，早已没有多余的钱来帮助处在经济泥潭中的美国。再加上5月份，旧金山的地震以及接下来的大火，波及了每一个人，无论是工人，农民还是百万富翁。
在这种情况下，唯一正确的行为就是做空。
而利弗莫尔也恰恰这么做了。他确信漫漫熊市即将到来。然而最后他不仅没有赚到钱，反而越亏越多。因为股价在最初的下跌之后，开始反弹了。
之后他又试了两次，都以失败告终。市场似乎一直在和他作对，持续反弹几乎把利弗莫尔的保证金耗光了。
在这种情况下，即使如此自信的人，也不由的在心中打鼓：“我开始怀疑自己是否已经看透了一切。我开始思考究竟从一开始就看跌后市根本是个错误，还是我只是错在过早操作。”
后面的走势证明了，确实是错在做得太早了。他总结到：“我太着急证明这是一座真正的钱山而不是幻影，我一心想着自己的远见能带来的好处，却忘了考虑我与钱堆之间的距离。我应该走过去，而不是冲过去。事情就是这样。我没等到时机成熟就匆匆忙忙地着急上路了。通过这件事，我明白了一个道理：即使看准了大盘走势，也要确定时机成熟才能行动。”
在接二连三的打击之后，这个时机终于成熟了。
一个晴朗的早晨，北方铁路和北太平洋铁路宣布增发新股，几天后，圣保罗公司也宣布要增发新股，而且缴款日安排在了北方铁路和北太平洋铁路缴款日的前面。这意味着金融市场上的大佬们都意识到了资金紧缺，在争夺华尔街上为数不多的现金。
而普通的股民却对这一现象并不在意。利弗莫尔终于不再犹豫，在330美元做空了北方铁路。1907年2月，他清盘，狠狠大赚了一笔，又成为了华尔街的大作手。
事后，他这么定义自己的这次操作：“我有生以来第一次感觉到了世界上最强大，最真诚的盟友——基本面。它不遗余力地帮助我。尽管有时它反应比较迟钝，但只要我耐心等待，它总是很可靠。”
牛市和熊市的尽头总是会诸多反复。因为数次量变积累的能量才能造成一次质变。看对并不等于就可以赚到钱。因为你不知道什么时候这次质变才会来。一旦加入了杠杆，股价简单的一次反向运动，就能把你彻底扫下牌桌。所以，务必谨慎！活得久才能笑到最后。
谢谢你的阅读。
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温馨提示：视频和文字是尉晴老师和我从各自的经验来分析的，全当起个抛砖引玉的作用，真正的收获还是你自己来看，来思考，来输出。
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