这首童谣起源于中世纪爱德华一世统治时期，当时英格兰的羊毛驰名全欧洲，出口非常大。国王爱德华一世看到了这里面的财源，开始征收“羊毛出口税”。因此人们辛苦养殖绵羊，羊毛剪下来后，一份要交税给国家，一份要交给教会，最后自己辛苦劳动就只得到了三分之一。因此童谣里的羊毛要被分成三包是有隐含的对应关系，其中the Master指的是当时的国王爱德华一世，the Dame指的是教会the Church。而在早期的版本中，童谣的最后一句话是And one for the little boy who cries down the lane，小男孩为什么要哭呢？小男孩指的是穷苦的农民，辛苦牧羊收获的羊毛，有三分之二都要被征走，羊毛税如此之重，贫农不哭才怪呢！后来，为了让童谣更有趣，人们就把最后一句改成了And one for the little boy who lives down the lane。另外电影小羊肖恩的原型也是来自于这首童谣哦！
